返回
胡润研究院与易界DealGlobe联合发布《2018中国企业跨境并购特别报告》

导读
胡润研究院与易界DealGlobe今日联合发布《2018中国企业跨境并购特别报告》。这份40页的专业报告公布了“2017易界胡润中国跨境并购百强”名单,同时也全面回顾了去年中国企业跨境并购的整体市场,针对热点行业、地区进行了独家分析,并详细解读了“一带一路”政策下,中国企业跨境并购的新机遇。

  

中国跨境并购百强交易总金额下降37%8800亿元

 

科技行业取代能源矿产成为跨境并购百强交易最集中的行业,其次是工业制造

 

美国和上升最快的香港成为跨境并购百强交易最热门的目的地,其次是新加坡和英国,再次是澳大利亚和德国

 

法国、意大利、印度和印尼也都新进前十

 

前五名最活跃的买家总交易数都占百强的3成,以腾讯和阿里系为首,其次是中信系、高瓴资本、海航和中投

 

胡润研究院与易界DealGlobe连续第二年发布《中国企业跨境并购特别报告》

 

 

2018322日,上海)胡润研究院与易界DealGlobe今日联合发布《2018中国企业跨境并购特别报告》(DealGlobe Hurun China Cross-Border M&A Report 2018)。这份46页的专业报告公布了“2017易界胡润中国跨境并购百强”名单,同时也全面回顾了去年中国企业跨境并购的整体市场,针对热点行业、地区进行了独家分析,并详细解读了“一带一路”政策下,中国企业跨境并购的新机遇。

 

2017易界胡润中国跨境并购百强”名单统计的是2017年内中国企业已经宣布的,交易规模为500万美元以上,收购股权在10%以上的跨境并购交易,并且剔除了已经宣布终止或被监管否决的交易。美元与人民币的兑换比例按照1:6.5计算。

 

在经历了2016年中国企业跨境并购交易的突飞猛进之后,2017年对中国企业境外投资并购活动来说是呈现回归态势的一年。中国企业的海外并购交易宗数和交易金额层面都有明显的降低。去年共有400宗跨境并购交易,其中312宗披露金额,总额达9600亿元人民币。其中交易数量较上一年下降了1.7%,总金额较上一年下降了28%。跨境并购交易数最集中的行业是制造业,科技取代金融服务成为第二热门行业,其次依次是消费零售、能源矿产及公共事业、医疗健康、金融服务和房地产。跨境并购交易数最集中的地区仍然是美国,其次是中国香港,澳大利亚取代德国位列第三,印度新上榜。

 

胡润百富董事长兼首席调研员胡润表示:“资本的力量加速了中国企业的国际化。今年制造业、科技和消费零售行业跨境并购交易数增加最多,而能源和房地产行业减少最多。从地区来看,香港和印度上升比较突出。很高兴能与中国企业跨境并购投资服务领域的领导者易界DealGlobe连续第二年发布这份《中国企业跨境并购特别报告》,希望能为准备走出国门的企业和企业家提供一些参考。”

 

易界DealGlobe创始人兼CEO冯林表示:“易界作为专注服务中国资本跨境并购的综合型投行,目前已拥有伦敦,上海,北京三处办公室及有70位员工。并已取得英国金融市场行为监管局(FCA)的监管牌照。迄今,易界协助签约了合计逾200亿人民币的跨境并购项目。我们很高兴能与全球领先的研究中国民营经济的权威机构胡润百富连续第二年发布这份《中国企业跨境并购特别报告》,希望这将能更有效引导中企买家制定符合发展需要的并购策略,积极稳妥开展境外并购,最终实现企业价值的增长。

 

报告封面.jpg 



 

中国跨境并购百强—Top 10


收购方

交易金额(亿元人民币)

标的公司

标的所在地

1

万科、厚朴投资、高瓴资本、中银集团等

1040

普洛斯

新加坡

2

中投公司

890

LogiCor Europe

英国

3

中国华信能源

600

俄罗斯石油公司部分股权

俄罗斯

4

滴滴出行等

580

Uber 部分股权

美国

5

中远海控、上港集团组成的财团

550

东方海外(国际)

中国香港

6

中信集团、中国港湾工程、招商局国际、天津泰达、云南建工在内的财团

330

Kyauk Pyu 深海港

缅甸

7

中投公司等

325

Equis Energy

新加坡

8

高瓴资本、鼎晖投资等

300

百丽国际控股

中国香港

9

国家电网

260

CPFL Energia

巴西

10

吉利

210

沃尔沃集团少数股权

瑞典

来源:易界DealGlobe&胡润研究院《2018中国企业跨境并购特别报告》

 

l  交易额最高的并购案例为由厚朴、高瓴资本、中银集团、万科集团和普洛斯管理层组成的中国财团以1000多亿元收购亚洲物流地产巨头普洛斯的交易。

l  前十大交易中,中投参与两笔交易分别为收购黑石集团欧洲物流地产公司LogiCor和亚洲最大再生能源生产商Equis Energy

l  前十大交易金额占百强交易总金额的58%,较上一年前十大交易金额下降29%。胡润表示:“如果排除上一年中国化工与先正达这笔近3000亿的巨型交易,前十大交易金额较上一年则上升了14%。”

l  前十大交易中制造业类和能源矿业类交易各占5宗和3宗,其中制造业交易金额占前十大交易金额的59%。而上一年前十大交易中在制造业、能源矿业、TMT和消费零售的分布比较平均。

l  第十名的交易金额为210亿元,比上一年下降22%

l  多家机构以组成财团的形式参与并购的案例占到了十大交易的一半。胡润表示:“财团形式参与并购比去年增加很多。”

 

 

中国跨境并购百强——总体分析

去年中国跨境并购百强交易总金额达8800亿元,较上一年下降了37%。第100名的交易金额为13亿元,不到上一年的一半。

 

腾讯阿里系成为去年最活跃的买家,在百强交易中,腾讯和阿里系分别占了7笔,其中,腾讯7笔交易总金额380亿元,阿里系7笔交易总金额230亿元。最活跃的买家其次是中信系6笔,高瓴资本5笔,海航中投分别有3笔,吉利滴滴出行中国三峡分别有2笔。上一年较活跃的买家安邦万达今年并没有上榜。

 

百强交易的买家中,有42%来自胡润富豪榜。

 

 

中国跨境并购百强——标的行业

科技行业取代能源矿产及公共事业成为跨境并购最集中的行业,在百强交易中,科技行业占了25笔,比上一年增加13笔;其次是工业制造,占了21笔,比上一年增加15笔。能源矿产及公共事业今年排到第三,占了17笔,比上一年减少11笔。消费零售增加9笔,以13笔排名第四。医疗健康增加4笔,以12笔位列第五。金融服务减少3笔,以5笔位列第六。房地产只排到第七,只有1笔,比上一年减少9笔。

 


行业

交易数(较上一年增减)

1

TMT

25 (+13)

2

工业制造

21 (+15)

3

能源矿产及公用事业

17 (-11)

4

消费零售

13 (+9)

5 -

医疗健康

12 (+4)

6

金融服务

5 (-3)

7

房地产

1 (-9)

来源:易界DealGlobe&胡润研究院《2018中国企业跨境并购特别报告》

↑比去年排名上升 ↓比去年排名下降与去年排名相同

 

 

中国跨境并购百强——标的所在地

去年中国跨境并购百强交易最集中的地区是美国香港,分别占了16笔,其中美国比上一年减少了14笔,香港则增加了14笔。其次是新加坡英国,分别占了6笔;再次是澳大利亚德国,分别占了5笔。法国意大利印度印尼也都新进前十。去年位居前十的加拿大以色列韩国阿联酋比利时今年都跌出前十。

 


地区

交易数(较上一年增减)

1 -

美国

16 (-14)

1 *

中国香港

16 (+14)

3

新加坡

6 (+1)

3

英国

6 (-2)

5

澳大利亚

5 (-1)

5

德国

5 (-3)

7

巴西

4 (+1)

7 *

法国

4 (+3)

7 *

意大利

4 (+3)

7 *

印度

4 (+3)

7 *

印尼

4 (+4)

来源:易界DealGlobe&胡润研究院《2018中国企业跨境并购特别报告》

↑比去年排名上升 ↓比去年排名下降与去年排名相同 *对比去年新进前十

 

 

“一带一路”为中国企业跨境并购提供新机遇

随着“一带一路”倡议深入推进,中国企业海外并购规模屡创新高。去年中国企业在“一带一路”沿线国家完成投资并购交易54宗,占全年交易的18%,交易宗数较上一年下降56.5%,但披露的交易金额方面,去年中国企业在“一带一路”沿线国家完成投资并购交易金额达2400亿元,占全年披露交易金额的24%,较上一年上涨25%

 

2030年,中国以外地区“一带一路”参与国家的投资总额预计将达30万亿元,尤其涉及到在交通基础设施领域的大规模投资。

 

随着国家支持企业参与“一带一路”建设的专项规划和支持政策相继落地,民营企业“走出去”的热情也逐渐高涨。20152017年中国投资者在“一带一路”沿线国家完成的交易中民企始终占据主要位置,2017年民企参与交易占63%

 

 




 

2017易界胡润中国跨境并购百强

 


收购方

交易金额

(亿元人民币)

标的公司

标的行业

标的所在地

1

万科、厚朴投资、高瓴资本、中银集团等

1040

普洛斯

工业制造

新加坡

2

中投公司

890

LogiCor Europe

工业制造

英国

3

中国华信能源

600

俄罗斯石油公司部分股权

能源矿产及公用事业

俄罗斯

4

滴滴出行等

580

Uber部分股权

TMT

美国

5

中远海控、上港集团组成的财团

550

东方海外(国际)

工业制造

中国香港

6

中信集团、中国港湾工程、招商局国际、天津泰达、云南建工在内的财团

330

Kyauk Pyu深海港

工业制造

缅甸

7

中投公司等

325

Equis Energy

能源矿产及公用事业

新加坡

8

高瓴资本、鼎晖投资等

300

百丽国际控股

消费零售

中国香港

9

国家电网

260

CPFL Energia

能源矿产及公用事业

巴西

10

吉利

210

沃尔沃集团少数股权

工业制造

瑞典

11

滴滴出行等

160

Grab

TMT

新加坡

12

中投公司、中国人寿参与的财团

140

InterPark

其它

美国

13

丝路基金等

130

Autostrade per l’Italia 少数股权

工业制造

意大利

14

深圳市投资控股

120

合和公路基建

工业制造

中国香港

15

联想控股

110

Banque Internationale a Luxembourg多数股权

金融服务

卢森堡

16

宏太控股

97

铁矿国际(蒙古)多数股权

能源矿产及公用事业

蒙古

17

腾讯等

92

Flipkart 少数股权

TMT

印度

18

海航

91

Dufry Group 少数股权

消费零售

瑞士

19

中国长江三峡集团,湖北能源集团,国新国际投资公司等

90

Empresa de Generacion Huallaga

能源矿产及公用事业

秘鲁

20

科瑞

87

Biotest

医疗健康

德国

21

腾讯控股等

78

GO-JEK

TMT

印尼

22

中国交通建设

77

Aecon Group

工业制造

加拿大

23

蓝帆医疗

76

柏盛国际

医疗健康

新加坡

24

安信信托、新湖中宝等

75

中信银行(国际)部分股权

金融服务

中国香港

25

弘毅投资,冯氏集团

72

香港利丰旗下家具、毛衣与美容产品业务

消费零售

中国香港

26

腾讯控股等

72

ANI Technologies

TMT

印度

27

阿里巴巴等

72

PT Tokopedia

TMT

印尼

28

中信资本旗下基金

72

陶氏化学巴西种子业务

能源矿产及公用事业

巴西

29

哈尔滨奥瑞德光电技术

71

Ampleon多数股权

TMT

荷兰

30

青岛天华院化学工程

65.2

克劳斯玛菲集团相关业务

工业制造

德国

31

今日头条

65.0

Musical.ly

TMT

美国

32

阿里巴巴

65.0

Lazada

TMT

新加坡

33

山东黄金集团

62.4

Barrick Gold

能源矿产及公用事业

阿根廷

34

南京新街口百货

60.0

Dendreon Pharmaceuticals

医疗健康

美国

35

腾讯等

58.5

GRAIL

医疗健康

美国

36

中国葛洲坝集团

54.3

圣保罗圣诺伦索供水系统

能源矿产及公用事业

巴西

37

吉利

48.9

Saxo Bank多数股权

金融服务

丹麦

38

北京三元食品, 复星国际

47.3

St Hubert

消费零售

法国

39

腾讯、高瓴资本等投资机构

43.9

Sea

TMT

新加坡

40

人福医药,汉德资本

40.0

The Ritedose Corporation

工业制造

美国

41

中信资本控股,人福医药

39.0

Ansell两性健康业务

消费零售

澳大利亚

42

崇德资本,郑州煤矿机械集团

38.0

博世公司起动机和发电机业务

工业制造

德国

43

海航

37.0

嘉能可石油产品仓储及物流资产

工业制造

瑞士

44

广田控股集团

35.8

Permasteelisa

工业制造

意大利

45

浙江万盛

35.4

Analogix Semiconductor

TMT

美国

46

摩科瑞,中加全球资源基金,MIE控股

34.2

CQ Energy Canada Partnership

能源矿产及公用事业

加拿大

47

阿里巴巴等

32.6

Magic Leap

TMT

美国

48

腾邦国际,贝恩资本等

32.5

Trans Maldivian Airways

工业制造

马尔代夫

49

春华资本

32.5

Stratford School

其它

美国

50

华芯投资

32.2

Xcerra Corporation

TMT

美国

51

Affinity Equity Partners

29.7

乐扣乐扣

消费零售

韩国

52

洛阳栾川钼业集团等组成的基金

29.3

路易达孚旗下金属加工贸易业务

其它

荷兰

53

东方航空

29.0

法国航空-荷兰皇家航空集团少数股权

工业制造

法国

54

咸阳偏转股份

28.9

加德纳航空控股

工业制造

英国

55

中弘卓业

27.9

SeaWorld Entertainment部分股权

消费零售

美国

56

湖南大康国际农业食品

27.6

BelagricolaLandCo股权项目

能源矿产及公用事业

巴西

57

山东如意

25.9

利邦控股多数股权

消费零售

中国香港

58

京东

25.8

Farfetch

TMT

英国

59

京东方科技集团

25.8

SES-imagotag

TMT

法国

60

中国国储能源化工集团

25.2

AWE

能源矿产及公用事业

澳大利亚

61

三盛宏业

23.5

镇科集团控股

TMT

中国香港

62

海辰药业、东城投资、一村资本、高研创投、桉树资本等组成的基金

23.2

Nerviano Medical Sciences

医疗健康

意大利

63

高瓴资本等

22.8

Traveloka

TMT

印尼

64

白银有色集团

21.5

第一黃金集团部分股权

能源矿产及公用事业

南非

65

富控互动娱乐

21.3

Jagex部分股权

TMT

英国

66

天神娱乐

21.2

DotC United部分股权

TMT

中国香港

67

海航集团

19.8

Automotive Holdings冷链物流业务

工业制造

澳大利亚

68

腾讯等

19.5

Essential Products

TMT

美国

69

中弘控股

19.1

Abercrombie & Kent多数股权

消费零售

卢森堡

70

万东医疗,云锋基金,鱼跃科技,上海自贸区股权投资基金,康达医疗,天亿集团

19.0

百胜医疗

医疗健康

意大利

71

沈阳三生制药,中信产业投资基金

18.9

Therapure Biopharma CDMO业务

医疗健康

丹麦

72

安徽山鹰纸业

18.9

Nordic Paper Holding

工业制造

瑞典

73

鹏欣环球资源

18.3

南非奥尼金矿运营管理公司

能源矿产及公用事业

南非

74

阜新德尔汽车部件

17.6

Carcoustics International

工业制造

德国

75

中信资本等

17.5

Formel D

其它

德国

76

高继胜家族

16.9

南安普顿足球俱乐部

消费零售

英国

77

中国太平洋保险,印纪娱乐传媒等

16.6

福布斯传媒部分股权及授权和零售业务

消费零售

中国香港

78

中国长江三峡集团

16.6

EDP Renovaveis部分风电资产组合

能源矿产及公用事业

葡萄牙

79

山东天业房地产开发

16.5

天业南十字澳大利亚

能源矿产及公用事业

澳大利亚

80

阿里巴巴

16.4

One97 Communication 少数股权

TMT

印度

81

中信产业投资基金

16.3

Education Index Management

其它

中国香港

82

恒康医疗集团

15.9

PRP Diagnostic Imaging

医疗健康

澳大利亚

83

中国平安人寿保险

15.8

日本津村株式会社少数股权

医疗健康

日本

84

红杉资本,云峰基金等

15.6

明码生物科技

其它

美国

85

美的

15.4

威灵控股部分股权

工业制造

中国香港

86

上海家化

15.3

Mayborn Group

消费零售

英国

87

深圳能源

15.1

美国加州三处太阳能电站项目

能源矿产及公用事业

美国

88

同方股份

15.0

中国医疗网络部分股权

医疗健康

中国香港

89

阿里巴巴

14.8

阿里健康信息技术部分股权

TMT

中国香港

90

高瓴资本等

14.5

Direct Vet Marketing

医疗健康

美国

91

沣沅资本

14.5

Baccarat

消费零售

法国

92

中国华融,中国民生银行

14.1

民银资本

金融服务

中国香港

93

永泰能源

13.6

美国HRC医疗集团

医疗健康

美国

94

腾讯控股

13.3

NEXON少数股权

TMT

韩国

95

三盛投资

13.3

利福国际

房地产

中国香港

96

渤海金控

13.0

香港航空租赁部分股权

金融服务

中国香港

97

阿里巴巴,赛富亚洲投资基金

13.0

Paytm E-Commerce少数股权

TMT

印度

98

蚂蚁金服

13.0

Kakao Corp金融科技业务

TMT

韩国

99

中国有色金属建设

12.9

PT Dairi Prima Minerals 多数股权

能源矿产及公用事业

印尼

100

蓝星安迪苏

12.5

Nutriad Holding

工业制造

比利时

来源:易界DealGlobe&胡润研究院《2018中国企业跨境并购特别报告》

 

 

 

关于易界DealGlobe

上海易界信息咨询有限公司(简称“易界DealGlobe”)是专注服务中国资本跨境并购的综合型投行。我们通过线上平台和线下服务协助中国企业更好地在国际市场上进行投资和发展业务。

 

核心服务

1 易界并购APP:云集全球最新的投资并购情报的在线平台

易界并购APP 是为投资并购专业人士量身打造的一站式数据服务应用工具,用户可以通过APP 实时查看并筛选全球最新的并购资讯、高质量的投资交易机会及公司财务信息。

 

2 专业的线下服务团队:跨境投融资交易的专业财务顾问

易界在英国和中国两地拥有一支富有经验的团队,为客户提供中国跨境投资并购和资本融资的专业咨询服务。

对于中国的买方客户,易界帮助他们高效地完成跨境并购交易。我们深刻了解中国企业的战略需求、熟悉海外市场、具有极为丰富的交易经验从而协助客户成功完成交易。

对于海外的卖方客户,易界为他们提供争对性的交易建议,帮助他们接触中国买家以及投资者,最大限度地吸引中国买家和投资者的兴趣。

除此之外,易界也会作为投资人,参与到部分交易中去。其目的在于帮助中国客户更高效地完成跨境交易,或者帮助多个中国买家以基金的形式投资到一个标的中去。

 

更多信息,请浏览易界网站 www.dealglobe.com,关注易界DealGlobe官方微信。

 

 

 

关于胡润百富(Hurun Report

向上向善

 

胡润百富作为新型全媒体集团,旗下拥有调研与咨询、媒体与活动、金融与投资三大板块。拥有最具规模的中国高净值人群在线活数据,引领由富及贵的格调,为高端品牌提供调研与咨询服务。

 

调研与咨询:胡润研究院已经成为全球领先的研究中国高净值人群的权威机构,紧密联系客户与目标消费群,为客户提供直通车。1999年,胡润在中国打造第一张《胡润百富榜》,已连续19年发布。2012年,创制《胡润全球富豪榜》,已连续7年发布。此外,还首创了数个权威性榜单,如:《胡润慈善榜》、《胡润艺术榜》、《胡润品牌榜》和《胡润财富报告》等。胡润百富还长期追踪记录高端人群的变化,携手泰康发布《中国高净值人群医养白皮书》,携手民生银行发布《中国超高净值人群需求调研报告》,携手兴业银行发布《中国高净值人群心灵投资白皮书》、《另类投资白皮书》和《消费需求白皮书》,携手中信银行发布《中国高净值人群出国需求与趋势白皮书》和《海外教育特别报告》,携手汇加移民发布《中国投资移民白皮书》,与民生金融租赁发布《中国公务机行业特别报告》,与星河湾发布《第一居所趋势白皮书》,与易界DealGlobe发布《中国企业跨境并购特别报告》,与海银财富发布《财富传承密码特别报告》,与MEC尚扬媒介发布《中国高净值人群情谊往来白皮书》,与中航健康时尚集团发布《中国高净值人群健康指数白皮书》,与招商银行信用卡发布《中国80后财富新贵生活方式报告》,与平安好医生发布《中国好医生榜》。此外还有《至尚优品中国千万富豪品牌倾向报告》、《中国奢华旅游白皮书》、《中国高净值人群威士忌消费研究白皮书》、《中国豪华车品牌特性研究白皮书》和《中国高净值人群养生白皮书》等等。

 

媒体与活动:胡润百富的媒体传播高达每月2亿人次,媒体浏览量每月达100万人次,拥有在同行业排名第一的新媒体和最具影响力的全媒体平台,鲜活实用讲述创富秘籍、互动体验奢华时尚。胡润百富每年都会定向举办数十场高端活动,每年吸引超过十万高净值人群参与,精准强势地影响有影响力的意见领袖圈层。胡润百富还有至尚优品颁奖盛典、胡润慈善榜、胡润艺术榜、80后创时代、原创文学IP价值榜、名校之夜以及胡润海外行等一系列丰富高端的活动。

 

金融与投资:胡润百富的投资取得了斐然的成绩,至今已拥有20余家子公司,胡润百学体现了胡润百富对教育的重视,至今已出版过多个国家的世界顶尖学校指南。2008胡润马道成立,之后多年支持华天参加奥运马术;2016年,胡润马道成立了胡润英国马主会,并购买了首匹战马。胡润光谷面向全球,打造国内及国外首屈一指的,以设计师排行榜为特色的服务平台。德爵胡润致力于用全球最顶级的面料与工艺为高净值商务人群提供全手工量体定制体验,为企业营造良好形象。胡润艺术荟鼓励企业家成为收藏家,并计划在十年内推出500个具有发展潜力的艺术家。

 

总部位于上海的胡润百富,在伦敦、洛杉矶、孟买均设有分支机构,为各国企业家搭建交流平台。自2012年起,发布了《胡润印度富豪榜》,《胡润印度慈善榜》,以及最受尊敬的印度企业家等等。

 

更多信息,请浏览胡润百富网站www.hurun.net,关注胡润百富官方微信HurunReport和微博。

 

 

本文下载

新闻稿:《2018中国企业跨境并购特别报告》180322.docx


添加易界微信小助手:DealGlobe_Admin,获取完整报告

关键字:中国企业跨境并购
编辑:潘小英